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我们只赚定性分析和深度研究的钱 zt

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发表于 2018-5-6 22:15 | 显示全部楼层 |阅读模式

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冰冻三尺一



【我们只赚定性分析和深度研究的钱】作为个人投资者,如何避免与机构之间的竞争,我们总结的一句话,就是我们只赚定性分析和深度研究的钱,把短期定量留给别人,
这是啥意思呢?说起来也挺简单的,就是把个人投资者与机构之间做个对比,孰优孰劣,一目了然,
在机构面前,个人投资者的唯一优势,就是资金优势,钱是自己的,自己的钱自己做主,但机构本质上都是借的钱,比如茅台13年从200元一路跌倒120元,绝大多数机构都是一路抛出,任何一个基金经理买入或持有的后果,都是面临下课或清盘的风险,股价便一路下跌,但个人投资者完全可以反其道而行之,一路买进,当然前提要是好公司,到17年回头一看,业绩可以秒杀同期的任何机构,
当然机构也有个人投资者不可比拟的研究优势,机构有钱撒,可以买最牛逼的分析师的分析报告,还有一个特殊的优势就是机构投资者有大量行业研究员,当然都是名校毕业,研究水平甩个人投资者几条街,不然那些人书不是白读了嘛,他们会深入企业调研,把行业和企业的情况了解的非常深入,至少比个人投资者深入的多。在美国这就有内幕交易嫌疑,在中国这是合法的。
这就造成了国内市场每次出年报、季报时候的一种独特现象,就是股价走势提前反应公司业绩,看哈最近有些公司业绩变动较大的股价走势,内行心里都门清,这种就是标准的内幕交易,但因为在A股出现的过于频繁,从监管层到普通投资者都已经麻木,或者说习以为常。
而美股港股都是财报公布后,市场才反应股价,在美股无论多大的公司,业绩在公布前被泄露的情况非常罕见,超预期就是跳空大涨,低于预期就是跳空大跌,所以美股K线上经常会有超过10%,甚至20-30%的缺口,大都是财务披露当日出现的。
所以,一对比,就知道“钱”,对个人投资者来说是多么宝贵,多么重要的事,投资者准备投资首先就要解决“钱”这个问题,其次才能谈点别的,
但作为个人投资者完全可以找一两个自己熟悉或/并感兴趣的行业深度研究,在信息如此公开的互联网时代,几乎没有获取不到的数据和信息,比如研究环保企业,所有的招投标信息都能公开的查到;比如发现自己跟踪的企业在大量招聘销售,大概能(提前市场2-3个月)猜到产品已经研发成功了;比如研究汽车,泡汽车之家就能成为半个内行。
反而是很多基金经理,似乎无所不能的样子,几乎所有行业都研究、所有行业股票的钱都想赚。可以算下嘛,平均到某一个行业,个人投资者的研究深度不一定比基金经理浅,赚深度研究的钱还是可能的。
什么叫“己所欲,勿施于人”?自己持有或者看好一只股票,非要让别人也看好,就是“己所欲,施于人”。
有时候,别人的看法可能不太一样,但在更多数时候,别人根本就没有看法。市场上几千上万只股票,绝大多数投资者对绝大多数股票都一无所知。只有一种人是什么都知道的,就是骗子。
研究好公司是最大的风控。能力圈,护城河,安全边际,组合投资,这些其实都是价值投资的风控机制。
想清楚了这些问题,我们只赚公司定性分析和深度研究的钱,把那些能算清楚短期收益,短期定量的钱,还是留给他们折腾去吧,弱水三千,只取一瓢饮!
——2018.5.6
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